| Home | MBA | Xtreme Sheet | iePaper-iForm | MacrosReader | Articole financiar-contabile | Indicatori Financiari | Preturi, Comenzi, Contact | |
|
Loading
|
|
| Profitul Net Reinvestit | Home Articole |
|---|---|
|
Care este profitul net reinvestit? Iata o intrebare la care incerc sa dau raspuns prin trei exemple concrete. Exista situatii in care in bilantul societatii activele imobilizate la valoarea bruta cresc de la o perioada la alta fara ca societatea sa aiba profit sau credite de investitii utilizate. Din ce se realizeaza aceste invetitii? Dupa 90 cand intreprinderile au renuntat la varsarea in contul de investitii a sumelor din profit destinate dezvoltarii si retehnologizarii, fondul de investitii a devenit doar o pozitie in planul de afaceri fara a avea un echivalent in numerar iar amortizarea anuala a devenit doar o cheltuiala anuala fara a se mai ingloba in fondul de dezvoltare. Din pacate am intalnit si in anii trecuti anumiti manageri (scoliti in vremea cand eu deveneam utecist sau chiar pionier) care mai considera amortizarea anuala o sursa disponibila pentru investitii viitoare. GRESIT! Numerarul este motorul investitiilor. Daca dispui de numerarul necesar cu care sa achiti contravaloarea investitiilor poti avea si pierderi in anul in care ai facut investitia ori datorii peste 80% din activ. Problema care se pune acum este provenienta numerarului. O societate poate dispune de numerarul pentru efectuarea unor plati din mai multe surse: aport de capital si emisiuni de obligatiuni, credite bancare si imprumuturi personale, tranzactii pe piata de capital sau amanarea la plata a facturilor si chiar a salariilor pe o anumita perioada. De regula, amanarea la plata a facturilor sau imprumutul temporar facut de patron, administrator si/sau manageri nu sunt considerate surse pentru investitii dar sunt involuntar utilizate, societatile apeland la aceaste modalitati, in general, pentru investitii minore ca autoturisme, mobilier de birou sau chiar pentru plata unor rate scadente la creditele pentru investitii luate. Pentru investitii majore se utilizeaza creditul sau emisiunile de actiuni si obligatiuni, acestea fiind si sursele "standard" utilizate pentru dezvoltare. Ne aflam in luna martie 2007 si am facut o investitie de 300 mii U.M. achitata integral. Care sunt surse numerarului care au permis aceste investitii si din ce fonduri a fost realizata? Presupunem urmatoarele scenarii: 1) perioada cu profit - profit retinut: 100 - profit net curent: 100 - credit contractat in cele trei luni scurse din an: 100 Fonduri disponibile: 300 Profitul curent folosit pentru investitie a fost de 100. 2) perioada cu pierdere - profit retinut: 100 - pierdere neta curenta: (100) - credit contractat in cele trei luni scurse din an: 100 Fonduri disponibile: 200 Nu exista profitul curent utilizat pentru investitie. 3) perioada cu profit - profit retinut: 100 - profit net curent: 50 - credit contractat in cele trei luni scurse din an: 100 Fonduri disponibile: 250 Profitul curent folosit pentru investitie a fost 50. Numerarul necesar pentru plata investitiei a fost obtinut din creditul contractat iar diferenta de 200 obtinut din incasarea creantelor ori din amanarea la plata a facturilor. Profitul/Pierderea curent: se refera la profitul/pierderea neta din perioada analizata nu la pozitia din bilant Profitul retinut: rezerve lasate societatii din profitul anului anterior, in cazul nostru anul 2006 |
|